Export Basket Bond Programme
Export Basket Bond Programme – Serie 1
Descrizione operazione
- Programma di emissioni obbligazionarie da € 500 milioni per supportare l’internazionalizzazione delle imprese italiane
- Nel 2019 è stata perfezionata la prima emissione del programma: obbligazioni garantite al 100% da SACE, per complessivi Euro 50 milioni
Sintesi - Caratteristiche Bond - Serie 1
- Numero Emittenti: 10
- Ammontare compreso tra € 2-9 milioni
- Scadenza Legale: 8,5 anni, pari ad una WAL di 5,5 anni
- Rimborso: amortizing con 2 anni di pre-ammortamento
- Garanzia SACE a favore dell’SPV su 100% del Bond
- Debt Service Reserve: ogni bond è assistito da una riserva per il puntuale pagamento interessi
- Uso dei proventi: finanziare progetti di internazionalizzazione
- Tasso d’interesse fisso: specifico per ogni emittente a seconda del relativo merito di credito
- Rimborso opzionale da parte degli emittenti a partire dal IV anno con penalità
Sintesi - Caratteristiche Titoli ABS - Serie 1
- Ammontare complessivo: Euro 50 milioni
- Scadenza Attesa: 8,6y, pari ad una WAL di 5,6y
- Rimborso: speculare a quello sui Bond
- Tasso d’interesse fisso: 208 bps
- Garanzia SACE («Rischio Stato» più un premio di illiquidità)
- Investitori: 50% CDP, 40% MCC e 10% altri investitori
- Programma di investimento da Euro 500 milioni scalabile con possibilità di ulteriori emissioni
Export Basket Bond Programme – Serie 2
Condivisione del rischio
Nella Serie 2 di Export Basket Bond Programme sono stati coinvolti anche Terzi Investitori che hanno investito direttamente nei Bond
Sintesi - Caratteristiche Bond - Serie 2
- Numero Emittenti: 1
- Ammontare: € 14 milioni
- Scadenza Legale: 7 anni, pari ad una WAL di 4,5 anni
- Rimborso: amortising con 2 anni di pre-ammortamento
- Garanzia SACE a favore dell’SPV, su ca. 85% del Bond
- Terzi Investitori: ca. 15% dell’emissione, senza garanzia SACE
- Debt Service Reserve (“DSR”) l’emissione risulta assistita da una riserva
- Uso dei proventi: finanziare progetti di internazionalizzazione
- Tasso d'interesse fisso: conforme al merito di credito dell'emittente
- Possibilità di rimborso opzionale da parte dell’emittente a partire dal quarto anno con penalità
Sintesi - Caratteristiche Titoli ABS - Serie 1
- Ammontare pari ad Euro 12 milioni (pari all’85% del bond emesso)
- Scadenza Attesa: 7,1 anni, pari ad una WAL di 4,6 anni
- Rimborso: speculare a quello sui Bond
- Tasso d’interesse fisso: 130 bps
- I Titoli ABS sono garantiti dai Bond emessi e beneficiano di conseguenza della garanzia SACE («Rischio Stato» maggiorato di un premio di illiquidità)
- Investitori: 50% CDP, 50% MCC
