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Export Basket Bond Programme

Export Basket Bond Programme – Serie 1

Descrizione operazione

  • Programma di emissioni obbligazionarie da € 500 milioni per supportare l’internazionalizzazione delle imprese italiane
  • Nel 2019 è stata perfezionata la prima emissione del programma: obbligazioni garantite al 100% da SACE, per complessivi Euro 50 milioni

Sintesi - Caratteristiche Bond - Serie 1

  • Numero Emittenti: 10
  • Ammontare compreso tra € 2-9 milioni
  • Scadenza Legale: 8,5 anni, pari ad una WAL di 5,5 anni
  • Rimborso: amortizing con 2 anni di pre-ammortamento
  • Garanzia SACE a favore dell’SPV su 100% del Bond
  • Debt Service Reserve: ogni bond è assistito da una riserva per il puntuale pagamento interessi
  • Uso dei proventi: finanziare progetti di internazionalizzazione
  • Tasso d’interesse fisso: specifico per ogni emittente a seconda del relativo merito di credito
  • Rimborso opzionale da parte degli emittenti a partire dal IV anno con penalità

Sintesi - Caratteristiche Titoli ABS - Serie 1

  • Ammontare complessivo: Euro 50 milioni
  • Scadenza Attesa: 8,6y, pari ad una WAL di 5,6y
  • Rimborso: speculare a quello sui Bond
  • Tasso d’interesse fisso: 208 bps
  • Garanzia SACE («Rischio Stato» più un premio di illiquidità)
  • Investitori: 50% CDP, 40% MCC e 10% altri investitori
  • Programma di investimento da Euro 500 milioni scalabile con possibilità di ulteriori emissioni
 
 
 

 

Export Basket Bond Programme – Serie 2

Condivisione del rischio

Nella Serie 2 di Export Basket Bond Programme sono stati coinvolti anche Terzi Investitori che hanno investito direttamente nei Bond

Sintesi - Caratteristiche Bond - Serie 2

  • Numero Emittenti: 1
  • Ammontare: € 14 milioni
  • Scadenza Legale: 7 anni, pari ad una WAL di 4,5 anni
  • Rimborso: amortising con 2 anni di pre-ammortamento
  • Garanzia SACE a favore dell’SPV, su ca. 85% del Bond
  • Terzi Investitori: ca. 15% dell’emissione, senza garanzia SACE
  • Debt Service Reserve (“DSR”) l’emissione risulta assistita da una riserva
  • Uso dei proventi: finanziare progetti di internazionalizzazione
  • Tasso d'interesse fisso: conforme al merito di credito dell'emittente
  • Possibilità di rimborso opzionale da parte dell’emittente a partire dal quarto anno con penalità

Sintesi - Caratteristiche Titoli ABS - Serie 1

  • Ammontare pari ad Euro 12 milioni (pari all’85% del bond emesso)
  • Scadenza Attesa: 7,1 anni, pari ad una WAL di 4,6 anni
  • Rimborso: speculare a quello sui Bond
  • Tasso d’interesse fisso: 130 bps
  • I Titoli ABS sono garantiti dai Bond emessi e beneficiano di conseguenza della garanzia SACE («Rischio Stato» maggiorato di un premio di illiquidità)
  • Investitori: 50% CDP, 50% MCC